Angel Investors: Cum funcționează procesul de investiții Angel

În ultimii 50 de ani, numărul investitorilor îngeri a crescut enorm, în special în Silicon Valley, o zonă cu multe afaceri în stadiu incipient.

Salt la secțiune

• Ce este un investitor înger?
• Originea termenului Investitor înger
• Cum funcționează investițiile Angel
• În ce se deosebesc investitorii Angel de capitaliștii de risc?
• Doriți să aflați mai multe despre afaceri?
• Aflați mai multe despre MasterClass-ul Sara Blakely

Fondatoarea Spanx, Sara Blakely, vă învață tactici de bootstrapping și abordarea ei de a inventa, vinde și comercializa produse pe care consumatorii le iubesc.

Ce este un investitor înger?

Un investitor înger este o persoană care investește în start-up-uri de afaceri sau întreprinderi mici, oferind capital și crowdfunding pentru extinderea acestuia în schimbul capitalului propriu în companie. Investitorii Angel sunt uneori denumiți investitori acreditați. Ambele etichete conțin o persoană cu valoare netă ridicată; cu toate acestea, potrivit Securities and Exchange Commission (SEC), investitorii acreditați sunt definiți de o valoare netă de active de un milion sau mai mult de dolari. Întreprinderile nestabilite, cu un flux de numerar insuficient, folosesc de obicei investițiile înger, care pot oferi infuzii de numerar atât de necesare pentru a le ajuta pe calea spre profitabilitate.

Originea termenului Investitor înger

Termenul de înger, referitor la acest tip specific de investitor, a fost inventat de William Wetzel, profesor la Universitatea din New Hampshire și fondator al Centrului pentru Cercetarea Venturei. În 1978, Wetzel a realizat un studiu privind strângerea de fonduri de capital inițial de către antreprenori din Statele Unite. În cadrul acestui studiu, el a folosit termenul Înger atunci când se referă la investitori.

Termenul înger are, de asemenea, rădăcini în scena teatrului Broadway, unde a fost folosit pentru a face referire la persoanele înstărite care au oferit finanțare pentru producții care altfel ar fi fost anulate. Astăzi, investitorii înger există ca o parte vitală a existenței startup-urilor și ca element central al finanțării.

Cum funcționează investițiile Angel

Investitorii Angel nu au o sumă stabilită de bani pentru a contribui la o afacere înființată: investițiile pot varia de la câteva mii de dolari până la câteva milioane de dolari. Cercetările au arătat că finanțarea îngerilor este direct corelată cu o rată de supraviețuire mai mare pentru startup-uri. Iată o privire mai atentă asupra modului în care funcționează investițiile îngerilor:

• Investitorii identifică oportunități de investiții . Investitorii de îngeri sau grupurile de îngeri se bazează de obicei pe startup-uri care se învârt în jurul asistenței medicale, telecomunicațiilor, produselor și serviciilor de consum, electronice și utilități. Înainte de a începe, investitorii înger trebuie adesea să își construiască punctele de acces și de intrare în companii interesante și să își dezvolte reputația printre fondatori. Odată stabilit ca un înger de succes, fie prin mai multă experiență, fie prin a deveni parte a unui grup de îngeri stabilit, încep să se întâmple tranzacții.
• Proces de ecranizare . Ca prim punct de control, îngerii trec printr-un proces de screening (sau de cercetare) în care separă companiile cu care doresc să lucreze de cele pe care nu le fac. Investitorii angajați caută rate de rentabilitate mai mari (în jur de 25-60%) decât ceea ce ar primi în mod obișnuit din investițiile tradiționale.
• Startup-urile prezintă potențiali investitori . Majoritatea îngerilor trebuie să cunoască intim o echipă și povestea lor înainte de a lua orice decizie de investiție. O prezentare de afaceri este o prezentare în care antreprenorii oferă o scurtă prezentare generală a afacerii lor, a nevoilor financiare și a obiectivelor finale unui grup de investitori pentru a-și vinde ideea. Terenurile pot varia de la o întâlnire informală de prânz la o prezentare de birou cu o prezentare de diapozitive.
• Investitorii revizuiesc terenul . După un pitch, investitorii înger se vor regrupa pentru a examina materialele de prezentare și alte informații pertinente. Acest proces implică adresarea multor întrebări de urmărire, anticiparea oricăror provocări, revizuirea planului de afaceri și modelare. Uneori grupurile din rețea pregătesc un raport formal de due diligence cu o listă de verificare a problemelor pe care doresc să le abordeze.
• Ambele părți se conectează pentru a stabili termeni . Dacă o afacere se dezvoltă cu succes, îngerul sau managerul grupului înger se va conecta cu antreprenorii cu privire la termenii potențiali ai acordului. În acest stadiu, ei discută aspecte precum evaluarea, fluxul de tranzacții și structura tranzacțiilor. Scopul final este de a negocia un set de termeni reciproc acceptabili documentați printr-o foaie de termeni, un document fără caracter obligatoriu care prezintă componentele majore ale tranzacției și un raport de diligență.
• Umplerea rundei . În timp ce se elaborează termenii, este esențial să evaluați cât de mult dorește să contribuie un investitor și orice bani suplimentari de care ar putea avea nevoie afacerea. Acest pas, cunoscut sub numele de sindicalizare a tranzacțiilor, implică antreprenorul și investitorul principal care își unesc forțele pentru a aduce investitori cât mai repede posibil. Deoarece este prea costisitor și consumă mult timp renegocierea tranzacției în fiecare moment al procesului de investiții, trebuie să existe o aliniere între investitori și echipa de management.
• Încheierea tranzacției . În pregătirea pentru închidere, avocații vor trebui să elaboreze documente juridice definitive înainte ca banii să poată schimba mâinile. De obicei, consilierul juridic poate reuni documentele de tranzacționare relativ rapid, variind de la una până la două săptămâni, în funcție de dimensiunea tranzacției. Odată ce toată lumea a semnat acordul în pachetul său de încheiere, investitorii îngeri pot începe să ofere mentorat, să facă introduceri, să ofere sfaturi consiliului și, uneori, să ofere servicii de consiliere.

Master-class

Sugerat pentru tine

Cursuri online predate de cele mai mari minți ale lumii. Extindeți-vă cunoștințele în aceste categorii.

Preda antreprenoriatul creat de sine

Predă construirea unui brand de modă

Predă jurnalism de investigație

Preda design de moda

În ce se deosebesc investitorii Angel de capitaliștii de risc?

Principala diferență între investitorii înger și capitaliștii de risc constă în sursele lor financiare și în numărul de companii în care investesc.

• Investitorii îngeri își folosesc banii . Investitorii angajați sunt deseori antreprenori sau directori pensionari care doresc să rămână implicați în afaceri în plină expansiune, să încurajeze creșterea antreprenorilor emergenți sau să investească în companii în stadiu incipient. Spre deosebire de capitaliștii de risc, care gestionează fonduri de investiții care constau din bani grupați de la diferiți indivizi prin intermediul firmelor de capital de risc, investitorii înger investesc cu banii lor.
• Capitalistii de risc investesc în mai puține companii . Anual, investițiile angelice din Statele Unite sunt aproape echivalente cu valoarea combinată a tuturor fondurilor interne de capital de risc. Diferența dintre cele două este că investitorii înger investesc în companii de 60 de ori mai multe decât fondurile de capital de risc.

Doriți să aflați mai multe despre afaceri?

Obțineți calitatea de membru anual MasterClass pentru acces exclusiv la lecțiile video predate de lumini de afaceri, inclusiv Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour și multe altele.