Ce este diluarea stocului?

Diluarea acțiunilor are loc atunci când procentul de acționar al acționarului într-o companie scade. Diluarea poate avea un efect semnificativ asupra valorii unei investiții.

Salt la secțiune

• Ce este diluarea stocului?
• Exemplu de diluare
• Cum se diluează acțiunile?
• Care sunt efectele diluării?
• Doriți să aflați mai multe despre economie și afaceri?
• Aflați mai multe despre MasterClass-ul lui Paul Krugman

Economistul câștigător al premiului Nobel, Paul Krugman, te învață teoriile economice care conduc istoria, politica și ajută la explicarea lumii din jurul tău.

cum se scrie o carte pentru copii

Diluarea stocului este o apariție în lumea finanțelor care poate afecta foarte mult valoarea investițiilor dvs. Conform parametrilor corecți, diluția pe termen scurt poate fi benefică pentru investitori, dar dacă aceasta continuă suficient de mult, poate reduce semnificativ valoarea acțiunilor unei companii.

Ce este diluarea stocului?

Diluarea acțiunilor (cunoscută și sub numele de diluarea capitalurilor proprii) are loc atunci când procentul de acționariat al unei companii scade. Când o companie trebuie să strângă bani pentru a crește, trebuie să adune noi investitori. O modalitate de a face acest lucru este de a introduce acțiuni suplimentare pentru a atrage mai mulți cumpărători - dar atunci când o companie emite noi acțiuni pentru noi investitori, acționarii existenți ajung să aibă o participație de proprietate redusă.

Este important de reținut că emiterea de noi acțiuni nu este aceeași cu o împărțire a acțiunilor. O împărțire a acțiunilor este atunci când o companie emite mai multe acțiuni către existent acționari. Acest lucru ajută la menținerea prețurilor acțiunilor la prețuri accesibile, fără a dilua însăși valoarea acțiunilor.

Exemplu de diluare

Dacă totalul acțiunilor restante ale Business A este de două milioane și dețineți 250.000 din acțiunile respective, dețineți 12,5% din companie. Dacă prețul actual al acțiunii este de 10 USD, atunci valoarea de piață a companiei este de 20 milioane USD, ceea ce face ca investiția dvs. să fie în valoare de 2,5 milioane USD. Dacă afacerea A are nevoie de capital nou și emite 500.000 de acțiuni suplimentare, atunci procentajul dvs. de proprietate scade la 10%. Acum dețineți mai puțin din companie, ceea ce înseamnă o bucată mai mică din plăcintă.

Diluarea continuă dacă infuzia de acțiuni suplimentare nu ajunge să profite companiei, ceea ce reduce valoarea investiției dumneavoastră. Cu toate acestea, diluarea acțiunilor ca mijloc de strângere de fonduri pe termen scurt poate beneficia uneori de câștigurile unei companii dacă banii de la noi investitori fac afacerea mai profitabilă. Această creștere a profitabilității crește valoarea propriei proprietăți personale, făcând ca procentul mai mic să merite mai mult.

Cum se diluează acțiunile?

Multe companii experimentează perioade de diluare a acțiunilor. Există de fapt o serie de moduri în care se poate întâmpla acest lucru:

• Echitate nouă : Adăugarea de acțiuni suplimentare poate dilua acțiunile. Atunci când o companie trebuie să strângă bani - fie că este vorba de creșterea veniturilor, acoperirea costurilor de renovare sau investiția într-un nou parteneriat - una dintre modalitățile prin care poate face acest lucru este emiterea de noi stocuri prin oferte secundare. O ofertă publică inițială (IPO) se referă la momentul în care o companie își vinde acțiunile pentru prima dată pe piața de valori. Ulterior, dacă acea companie trebuie să crească capitalul propriu, introduce un alt val de noi acțiuni - o ofertă secundară - care devine disponibilă publicului. Când se adaugă acest nou stoc, numărul total de acțiuni disponibile crește, ceea ce scade apoi valoarea fiecărei acțiuni individuale.
• Opțiuni pe acțiuni : Uneori unui angajat al unei companii i se acordă opțiuni pe acțiuni, care îi permit să cumpere acțiunile comune ale unei companii la un preț stabilit. În cazul în care aleg să își exercite opțiunile pe acțiuni, își adaugă acțiunile în fond, rezultând o devalorizare generală.
• Titluri convertibile : Unui angajat i se pot oferi, de asemenea, titluri convertibile - cum ar fi acțiunile preferențiale - care le permit să câștige un dividend fix care se plătește înainte de acțiunile comune. Acțiunile preferențiale nu contribuie la creșterea companiei și nu vor câștiga niciodată mai mult decât rata lor fixă, indiferent de succesul companiei. Din această cauză, acționarii preferați au adesea opțiunea de a transfera acțiunile lor preferențiale în acțiuni comune la un raport prestabilit stabilit de companie. Acest nou val de acțiuni ordinare diluează și mai mult piața.

Master-class

Sugerat pentru tine

Cursuri online predate de cele mai mari minți ale lumii. Extindeți-vă cunoștințele în aceste categorii.

Predă economie și societate

Predă construirea unui brand de modă

Predă jurnalism de investigație

Preda design de moda

Care sunt efectele diluării?

În timp ce o perioadă scurtă de diluare poate ajuta la rentabilitatea unei companii, diluarea pe termen lung poate avea efecte negative de durată:

• Reducerea valorii : Investițiile individuale devin mai puțin valoroase în timp, pe măsură ce o supraabundență de acțiuni inundă piața.
• Dezechilibru al puterii de vot : Acționarii cu procente de proprietate în scădere văd o reducere a puterii de vot, lăsându-i vulnerabili pentru a fi profitați de investitorii cu mize de proprietate mai mari care au mai mult control.
• Pierderea încrederii : Dacă investitorii simt că valoarea unei companii scade, ei pot pierde încrederea în afacere. Pierderea încrederii de la oamenii care și-au investit banii în afacerea dvs. nu va fi benefică pe termen lung.

Doriți să aflați mai multe despre economie și afaceri?

Gândiți-vă ca un profesionist

Economistul câștigător al premiului Nobel, Paul Krugman, te învață teoriile economice care conduc istoria, politica și ajută la explicarea lumii din jurul tău.

A învăța să gândești ca un economist necesită timp și practică. Pentru laureatul premiului Nobel, Paul Krugman, economia nu este un set de răspunsuri - este un mod de a înțelege lumea. În MasterClass-ul lui Paul Krugman despre economie și societate, el vorbește despre principiile care modelează problemele politice și sociale, inclusiv accesul la asistență medicală, dezbaterea fiscală, globalizarea și polarizarea politică.

Doriți să aflați mai multe despre economie? Abonamentul anual MasterClass oferă lecții video exclusive de la maeștri economiști și strategi, cum ar fi Paul Krugman.